银行理财门槛下降如何影响咱们的钱袋子

2018-10-10 16:24:59 　来源: 许昌报业传媒集团　作者：董蕊

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摘要: 9月28日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》），作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的配套实施细则，自发布之日起施行。《办法》内容比较多，比如银行理财门槛从5万元降到1万元；理财产品实行净值化管理；公募理财产品可通过公募基金投资股票，但是有集中度限制。在其他方面，比如投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等，也有相关规定。

新闻背景

9月28日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》），作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的配套实施细则，自发布之日起施行。《办法》内容比较多，比如银行理财门槛从5万元降到1万元；理财产品实行净值化管理；公募理财产品可通过公募基金投资股票，但是有集中度限制。在其他方面，比如投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等，也有相关规定。

《办法》的发布标志着银行理财新规正式落地，银行理财产品将迎来一系列变化。那么，这会对咱们的钱袋子有什么影响呢？

解读一：理财门槛从5万元降至1万元，银行理财产品更加平民化

《办法》最值得关注的一点是，单只公募理财产品的销售起点由之前的5万元降至1万元，投资门槛大幅度降低，可以吸引更多的投资者入场。

银行对此反应迅速，连日来，建行、农行、招行、中行、交行等多家银行的部分理财产品认购门槛已批量下调，符合条件的投资者1万元起即可认购部分银行的理财产品。近日，记者从交通银行官网上了解到，10月8日，交通银行对外发布公告，该行自2018年10月8日起将部分面向个人客户销售的存量及在售公募理财产品起售金额调整为1万元，同时也调整了部分结构性存款产品的起存金额，具体以产品说明书或产品协议为准。

此次公募理财产品降低销售起点，对投资者来说，可选择的理财产品就多了；对银行来说，银行理财产品更加平民化，将容纳更多的投资群体。

解读二：个人首次购买理财产品需进行面签，监管更加严格

《办法》延续之前的监管要求，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。

投资者在首次购买理财产品时进行面签，可以让买卖双方更有效地进行沟通，双方对风险的认知也更加清晰。这样可以避免投资者作出超越自身风险承受能力的投资决策，也避免银行把风险过大的产品卖给投资者。

解读三：实行专区销售和双录，销售渠道更加规范

《办法》要求银行通过本行或其他银行业金融机构销售理财产品；通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应实施专区销售，对每笔理财产品销售过程进行录音、录像。

专区销售可以避免销售的理财产品和其他产品混淆，让投资者更清楚地辨别产品的差异，选择适合自己的产品。保留交易的录像和录音是管理更加规范的体现，同时也将更进一步地明确和固化银行和投资者的责任，避免在出现纠纷时各执一词。

解读四：公募理财产品可通过公募基金投资股票

根据之前的规定，银行私募理财产品可以直接投资股票，但公募理财产品只能投资货币型和债券型基金。《办法》取消了这种限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市，那么以后银行公募理财产品的收益率就有可能比现在高些。

解读五：理财产品实行净值化管理，打破刚兑

净值化管理之后，银行向众多投资者发行份额型产品，投向一个资产池，并按全部资产的公允价值计算份额净值，投资者按当日份额净值申购与赎回。这样一来，投资者购买银行理财产品后将没有预期收益率，银行理财产品会类似公募基金产品。

净值波动会及时反映产品的收益和风险，让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险，真正实现“卖者尽责、买者自负”。同时，刚兑打破之后，对投资者的要求就高了，投资者要有基本的风险识别能力。而对银行来说，投资管理的能力也会接受考验。